DT行业研究 电线电缆半城烟雨半城晴

时间: 2024-10-15 18:12:30 |   作者: 行业新闻

电缆型号

  但综合来仍落后于欧美地区、亚洲其他几个国家。随着全球市场更深度的融合与竞争，以及国内经济的转型需求，电缆企业只有不畏强敌，忍痛转型，走技术强、价值高和环境友好的路线，才能走出利润低端的烟雨，沐浴经济蒸蒸日上的晴天

  全球电线电缆传统制造地区及国家大多分布在在欧洲（德国、法国、意大利、西班牙等）、北美（美国）以及东北亚（日本、韩国、中国台湾）。

  据ICF(国际电缆制造商联盟)多个方面数据显示，2011全球电线亿美元，从全球电线电缆大规模的公司的情况看，意大利普睿司曼公司、法国耐克森公司、美国通用电缆公司营业额总和约为120亿欧元，占全球市场的12%以上，日本住友和日本古河的电缆业务也超过每年25亿欧元。由此可见，日本、美国等国家的主要电线电缆制造商已经高度集中，某一些程度上有利于把控市场。

  这种历史形成的国际电线电缆产业格局与这些地区和国家的经济发展以及工业化进程有关，欧日美等国的电缆巨头依靠其资金、技术、人才方面的优势已形成了跨国、跨地区的规模化或专业化电线电缆生产，其国内或区域内的产业集中度较高，在国际市场的占有份额较大。

  目前，美国、日本和欧洲几个主要发达国家和地区电线电缆产业已形成了成熟的产业形态。在这些国家的经济结构中，制造业的比重逐渐下降和转移、基础设施日趋完善、经济稳步的增长相对缓慢，形成了需求下降和产业高度竞争的市场格局。

  总之，目前国际电线电缆市场仍然处于来自发达国家的少数巨头企业霸占全球大部分市场的格局，并不断进军新兴市场的高端市场，以应对国内需求减弱的趋势。

  近年来，亚洲等新兴国家的经济稳步的增长较快、世界电线电缆的生产重心向亚洲转移，带动了中国、越南、菲律宾和中东地区的埃及等国家电线电缆产业的快速发展。

  目前，我国线缆行业产值规模超过万亿，已成为国民经济中最大的配套行业之一，是仅次于汽车行业的第二大产业，且呈现出两个鲜明特点：

  我国线缆行业规模以上公司数由“十二五”期初的3,578家增加到“十二五”末的4,075家。从2008年到2014年，全球电线%的增幅。目前，中国已成为全世界电线电缆最大消耗国之一。

  但是由于科技与经济发展的进程晚于国外，目前国内电线电缆市场呈现三足鼎立的现状，而且国内企业主要占据中低端市场，中高端市场被国外巨头牢牢把控。

  此外国内企业集中度不高，据统计，2016年，中国电缆电线行业中规划以上(主要经营业务收入在2000万元及以上)的公司数量超4500家，而行业前10家公司的市场占有率总和却不到20%。

  目前我国电缆企业大多分布在在华东、华中以及华北地区，而中西部地区比重较小。其中华东地区电缆产业最为突出，占据行业的半壁江山，在规模实力和收入效益等方面相对具有较明显的优势。相应的在特定的区域内形成了一定的特殊产业定特色的产业集群和产品生产基地，如华东地区江苏宜兴、高邮菱塘的电力电缆企业群、江苏吴江和浙江富阳的通信电缆企业群、浙江临安的射频电缆企业群、安徽无为的特种电缆企业群，广东珠三角地区的广东东莞电子线缆企业群、华中武汉光谷的通信电缆企业群等。

  经过多年的发展和技术升级，我国电线电缆行业已经有多家企业登陆长期资金市场，以下我们对A股主要企业的2016年年度和2017三季度基本面进行分析。

  从表中能够准确的看出，2016主要公司的利润都有所增加，其中汉缆股份（第五位）凭借接近20%的同比增长率，成为唯一净利润排在前5的中小板上市公司；万马股份（第10位）虽然净利润同比下降20.84%，但仍是唯二净利润排名前10位的中小板上市公司。

  从表一样能看出，大多数企业是多项业务主营，在电力传输业务中以光缆、海缆、高压电缆为主。而汉缆股份和万马股份的电力传输业务占比最高，约为88%和100%，利润增加则靠后，万马股份主营产品中包括大量的低烟无卤阻燃电缆，属于该细分行业龙头企业，然而利润增加为-20.84%，可见国内电线电缆行业出现增长乏力的现象。

  从2017三季度的表格能够准确的看出，大部分企业的利润增长减缓，而且以电缆为主营的几家公司都出现不同程度负增长，可见单一业务的电力传输行业在2017年严重受挫，而另一方面我们正真看到像光缆、海缆、通信电缆等新型电缆却走出了自己的一片牛市。

  （2）品质良莠不齐。我国已拥有大小电缆企业4000多家，90%以上是民营中小企业，其中部分企业根本不具备质量控制和检验测试能力，加上集中于低端产品，产能严重超过标准，低价盛行，利润低，“大而不强”的问题凸显，尤其在品牌管理和新研发技术、应用等领域有待提高。

  3）原料价格不定。电缆行业是出了名的“重料轻工”，质料，尤其是铜的报价对电缆行业的影响几乎是决定性的。2017年铜价节奏或是先涨后跌，先涨的逻辑是地产投资的滞后效应在明年的提振及补库支撑;回调的逻辑是消费支撑的转弱、供应在高价下的增加令显性库存逐步累积，价格需回调令供需重新匹配。

  。因此把握国家发展的特点与方向，适时调整企业经营结构，才能在跌宕起伏中屹立不倒。第四部分

  国内电线电缆发展的机会电线电缆行业的上游为原材料、设备供应商，尽管有许多不确定性，但电线电缆行业的下业为电力、通信、铁路、石化、采矿、船舶等重要的国民经济领域。未来，我国将在这一些行业进行大规模投资，为电线电缆行业带来了巨大的市场空间。（1

  城镇化和工业化是促进电线电缆行业迅速增加的长期驱动因素，我国在前几年经历了城市基础设施建设和国民经济快速地发展期，电线电缆行业也相应发展迅速。目前我国城镇化率和工业化率与西方发达国家相比还有很大差距，预计未来三十年内，城镇化和工业化进程会不断深入推动，这将为电线电缆行业带来长久的刚性需求，保证行业的持续发展与增长。

  ）电力电缆和架空导线行业市场需求作为电网建设中最重要的配套产业，电力电缆和架空导线的市场发展将随着“十二五”、“十三五”智能电网规划、输变电设备的升级换代、特高压输电线路的建设等的推进，迎来新一轮加快速度进行发展时期。

  ）电气化铁路及轨道交通建设需求铁路作为国家重要基础设施，在我国交通运输体系中具备极其重大的战略地位。中国国家铁路局在《铁路“十三五”发展规划（征求意见稿）》中称，2016-2020年，铁路固定资产投资规模或将达到3.5万亿-3.8万亿元，其中基本建设投资约3万亿元，建设新线年，全国铁路营业里程达到15万千米，其中高速铁路3万千米。

  ）核电站电缆市场需求我国计划到2020年核电投产装机容量将达4,000万千瓦，要达到这一目标，国家今后每年需新开工建设个百万千瓦级核电机组，总投资4,000多亿元。以压水堆为主的热堆核电站是我国近中期核电的主导堆型，按照现有的核电站堆型估算，每100万千瓦核电站需要大约1.2-1.5亿元的电线年完成规划的核电装机容量约需30亿元电线电缆。

  ）石油化学工业市场需求石油化工建设项目开工率一直稳中有升，除了大量的通用电缆外，石油工业用的专用电缆也将有很大市场。目前全球石油、天然气能源日益紧张，陆地开采大规模转向海洋领域，使得陆地控制中心与海上石油平台、平台与平台之间进行电力、通讯的传输及技术数据的反馈、控制要求日益增大，同时近海风力发电也正日趋兴起，导致光纤综合海底电缆、石油平台用电缆等海洋系列电缆产品的需求量在一直增长。（6）

  目前已有100多个国家制定了与可再次生产的能源发展相关的目标或政策，许多国家发布了到2020年可再次生产的能源电力比重达到15%至25%的目标。我国政府制定了规模宏大的可再次生产的能源发展目标：风电到2020年的发展目标为200吉瓦；太阳能光伏发电到2020年将超过30吉瓦；2020年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达200万辆，累计产销量超过500万辆，燃料电池汽车、车用氢能源产业与国际同步发展。风力发电电缆、太阳能光伏发电电缆、新能源汽车用电缆制造与应用技术是行业发展必然趋势。第五部分国内电线电缆行业发展方向

  针对产品应用领域，环保成为近年来全球电缆制造商所共同面临的外部压力与发展趋向，美国、日本、欧洲在环保型电缆的研发和制造方面处于世界领头羊，生产技术也很成熟。欧盟制定的ROHS指令要求，从2006年7月1日起，在新投放市场的电子电器设备中禁止使用铅、汞、镉、六价铬、多溴二苯醚和多溴联苯等有害于人体健康的物质；在日本，藤仓电缆公司开发环保型电缆成功之后，积极推动政府颁布环保型电缆标准。

  此外随着产业升级，新型电缆，如风力发电电缆、太阳能光伏发电电缆、新能源汽车用电缆将迎来一个长足发展。

  因此，全力发展包括低烟无卤阻燃等在内的环保型电线电缆、特种电缆、助力智慧发展的通信电缆、新能源用电缆等都将成为未来电线电缆的主力军，一大片市场等待开发。

  2017年，对中国的电线电缆公司来说，照旧处于转型晋级的“阵痛”当中。这一年，新的挑战现已降临，亟待改变大而不强、工业集中度低、商品单一、赢利低的窘境。一种原因是低端电缆商品积压，公司间为此恶性竞赛不断，另一方面却是高端电缆商品照旧依靠很多进口，多个方面数据显示，电缆商品方面，进口均价约为21美元/公斤，而出口的电缆商品均价仅为9.5美元/公斤。面临盛气凌人的国外线缆公司以及一日千里的电缆商场环境，中国的电缆职业现已无暇再渐渐调整，只能奋起“迎战”，在竞赛中必然会淘汰大批企业，而最终存活的一定也是依靠技术降本增销。因此，国内电线电缆产业在加快速度进行发展的同时，需进一步

  尽管我国的电线年便超过美国，跃居全球第一，但综合看来，相较于欧美地区、亚洲其他几个国家如韩国、日本，我国的电线电缆行业仍走在粗放式发展的道路

  ，未来随着全球市场更深度的融合，竞争将更激烈，与此同时国内经济的转型也必然对该领域提出更多的要求，因此技术强、附加值高和环境友好是我国电线电缆行业发展的必由之路，在这里存在机遇，也将迎来挑战，只有不畏强敌，忍痛转型，才能使自己立于不败之地，尽享盛宴。