概念追寻 风电大迸发催化海缆三强走高 组织斗胆猜测还有50%上行空间(附概念股)

时间: 2023-12-29 23:38:28 |   作者: 行业新闻

电缆型号

  概念追寻 风电大迸发催化海缆三强走高 组织斗胆猜测还有50%上行空间(附概念股)天风通讯坚决看好海缆三强，表明未来2-3个季度中天科技、利市光电仍展望约50%空间。

  智通财经APP得悉，6月17日，新动力赛道兴起，风电等分支团体走高，东方电缆(603606.SH)涨停，中天科技(600522.SH)、利市光电(出.SH)等股拉升走高。作为海优势电的“血管”，海底电缆是海优势电项目开发重要环节。据估计，海缆费用约占海优势电项目出资总额的8%-15%。天风通讯坚决看好海缆三强，未来2-3个季度中天科技、利市光电仍展望约50%空间。

  2021年，全球风电投标量到达88GW，同比增加153%，正处在上升通道中。详细来看，陆优势电商场开展更早，更为老练，且遭到土地资源等约束，天风证券估计，海外21-25年陆风CAGR为4%。海风姿电本钱大幅度下降，2020年依照7%的收益率核算低于100美元/兆瓦时，白搭低于部分区域的光伏、天然气、煤炭等动力的度电本钱，更具经济性优势。

  海底电缆是海优势电场的重要设备，是整个风电场运转结构中的“血管”和“神经”。近来国际首条500千伏三芯海缆规划制造技能计划经过专家评定。此前，我国海优势电场会集送出海底电缆主要是选用220千伏电压等级。500千伏三芯海底电缆应用于工程实践中，在国际上并无先例，该海缆单回送出间隔超越60公里，是国际上电压等级最高、单根长度最长的三芯海底电缆，其出产制造、装船运送、敷设装置和现场交代大败，也将是国际初次。

  华创证券指出，依据对现有风电装机容量规划的不完全统计，“十四五”期间全国海优势电规划总装机量超100GW，且依然存超预期或许。作为海优势电的“血管”，海底电缆是海优势电项目开发重要环节，据估计，海缆费用约占海优势电项目出资总额的8%-15%，海优势电工业的快速开展同步拉动海缆的需求增加。

  天风通讯中心引荐标的中天科技、利市光电继续强势体现，一向坚决看好海缆三强，前期调整也要点提示再上车时机，未来2-3个季度中天&利市仍展望约50%空间，解读、改变和观念如下：

  1、 大涨原因：1）海风工业链上游价格/本钱下降；2）板块催化密布开释（国家方针支撑，海南、福建、山东等区域海风规划清晰落地并有望加快推动）；3）横向比较海缆环节优势显着，海风高景气/海缆壁垒高+格式好+盈余才能强/轻视值。

  2、 跟商场沟通反应，现在股价走势还没有怎样去买卖其间个股Q2成绩，更多体现为贝塔趋势行情。展望未来，跟着中报预告发表时刻接近，中天、利市的出资性价比优势仍较为显着，详细如下： A）职业向上趋势/景气量确定性强（光纤光缆继续改进向上复苏，海风海缆长时间生长空间大）；B）Q2成绩好& 轻视值具有稀缺性；C）未来海缆投标落地催化多。

  3、 未来潜在超预期和提估值的点：1）海风大项目（青洲5、6、7，帆石1、2，射阳项目一共6GW）海缆投标，一旦落地印证格式好、盈余才能强的逻辑，利于继续拔估值；2）随公司未来海外海缆订单继续落地，出海生长途径承情，有望再次打破估值体系；3）光纤光缆预期低，当时商场定价为估值下限，而工业基本面边沿改变都是上行趋势，成绩和估值的弹性均有上行空间。

  华创证券分析师也表明，海缆职业壁垒较高，新晋企业难以抢占比例，竞赛格式较为会集。我国海缆厂商体系化服务才能及产品才能优异，先发优势显着。中天科技(600522.SH)、利市光电(600487.SH)、东方电缆(603606.SH)为代表的海缆龙头中心哀叹。

  中天科技(600522.SH)：到2021年末，中天海缆供货成绩掩盖除南极洲以外的六大洲，总路程超20000千米。

  利市光电(600487.SH)：公司是国内头部三家可以给我们供给500KV以上海缆出产企业之一，已经过±535kV柔性直流海缆型式大败。公司现在具有海工及海缆敷设船舶共8只，具有8MW以优势机装置施工才能。

  东方电缆(603606.SH)：到一季度末公司在手订单为91.87亿元，其间海缆体系54.64亿元，陆缆体系28.84亿元，海洋工程8.39亿元；2022年以来公司已公告发表海缆相关订单金额超50亿元。

  宝胜股份(600973.SH)：2021年公司海缆相关事务营收15.08亿元，同比+422.12%，毛利率高达38.66%。成功胡同220kV大长度、大截面光电复合海底电缆近400公里，公司海缆销量627公里，同比+137.31%。